Bitcoin có thể sẵn sàng cho mức tăng vượt trội nếu các tín hiệu kỹ thuật gần đây được tin tưởng.

Các nhà đầu tư đã tìm kiếm đáy đối với bitcoin kể từ khi tiền điện tử này mất hơn 60% giá trị từ mức cao nhất mọi thời đại gần 69.000 đô la mà nó đạt được vào tháng 11. Gần 2 nghìn tỷ đô la đã bị xóa sổ toàn bộ thị trường tiền điện tử trong những tháng gần đây.

Một thước đo hoạt động của các công cụ khai thác bitcoin có thể cung cấp cho các nhà đầu tư manh mối về vị trí tiếp theo của đồng tiền kỹ thuật số.

Các thợ mỏ xác thực các giao dịch trên mạng bitcoin bằng cách sử dụng các máy tính chuyên dụng cao và sử dụng nhiều năng lượng để giải các câu đố toán học phức tạp. Họ được thưởng bằng bitcoin cho những nỗ lực của họ. Khi bitcoin được khai thác nhiều hơn, việc giải các câu đố này trở nên khó khăn hơn.

Trong thời kỳ thị trường lao dốc, giá bitcoin sụt giảm có thể khiến nhiều thợ đào tiếp tục hoạt động không có lãi. Sau đó, họ bán một số bitcoin để tiếp tục tồn tại. Nhưng họ cũng tắt các giàn khai thác của mình để tiết kiệm tiền.

Điều đó đã xảy ra trong đợt sụt giảm thị trường mới nhất và có thể được chứng minh bằng “tỷ lệ băm”, một thước đo sức mạnh tính toán được sử dụng để khai thác bitcoin. Kể từ giữa tháng 5, khi thị trường thực sự bắt đầu bán tháo , tỷ lệ băm trung bình trong 30 ngày (giá trị trung bình hàng tháng) đã giảm hơn 7% và có thời điểm giảm 10%. Điều đó báo hiệu rằng các thợ đào đang tắt máy của họ.

Tỷ lệ băm, được nghiên cứu theo nhiều cách khác nhau, được các nhà đầu tư tiền điện tử sử dụng để cố gắng tìm ra thời điểm thị trường có thể chạm đáy, bởi vì đầu cơ và sự rung chuyển của các thợ đào thường liên quan đến giai đoạn cuối của chu kỳ bitcoin.

Matthew Kimmell, nhà phân tích tài sản kỹ thuật số tại CoinShares, nói với CNBC qua email: “Về mặt lịch sử mà nói, vốn đầu tư trong thị trường khai thác có xu hướng tương ứng mạnh mẽ với mức đáy chung của thị trường.

Tiếp theo từ điều này, Charles Edwards, người sáng lập quỹ tiền điện tử định lượng Capriole Investments, đã đưa ra ý tưởng về “dải băm” vào năm 2019 để xác định các cơ hội mua bitcoin.

Khi đường trung bình động 30 ngày cho tỷ lệ băm giảm xuống dưới đường trung bình động 60 ngày, đây được gọi là đường giảm giá và báo hiệu rằng các thợ đào đang đóng máy. Thông thường việc bán hàng gắn liền với những sự kiện này. Khi nhiều thợ đào được đưa ra khỏi thị trường, khó khăn trong việc khai thác bitcoin sẽ giảm đi vì có ít sự cạnh tranh hơn.

Do sự cạnh tranh giảm, nhiều thợ đào có thể tham gia lại thị trường và sự phục hồi có thể xảy ra.

Edwards nói với CNBC: “Những ‘đầu cơ’ này là những sự kiện đau đớn đối với những người khai thác trong hệ sinh thái”.

Nhưng sử dụng phương pháp của Edwards, khi đường trung bình động 30 ngày cho tỷ lệ băm vượt trở lại trên đường trung bình động 60 ngày, điều tồi tệ nhất của sự đầu cơ của thợ đào có xu hướng kết thúc.

Theo Edwards, khi điều này xảy ra cùng với giá trung bình động 10 ngày của bitcoin cao hơn giá trung bình động 20 ngày, thì đây là lúc “tín hiệu mua” nhấp nháy.

Anh ấy nói những cây thánh giá đó xảy ra vào thứ Bảy.

Trước đây, mua bitcoin tại những thời điểm này sẽ mang lại lợi nhuận cao tùy thuộc vào thời gian bạn nắm giữ tiền điện tử trong bao lâu, theo Edwards.

Ví dụ: mua bitcoin theo tín hiệu mua của tháng 8 năm 2016 sẽ mang lại cho nhà đầu tư lợi nhuận hơn 3.000% nếu giữ ở mức đỉnh của tháng 12 năm 2018, đó là thời điểm bitcoin đạt mức cao kỷ lục mới.

Gần đây hơn, mua trong tín hiệu mua gần đây vào tháng 8 năm 2021, sẽ mang lại lợi nhuận hơn 50% nếu bitcoin được bán ở mức cao kỷ lục tháng 11 năm 2021.

Edwards cho biết: “Tôi đã tạo Hash Ribbons vào năm 2019 như một cách để xác định thời điểm đầu tư khai thác Bitcoin lớn xảy ra, vì khi quá trình phục hồi tiếp tục từ các sự kiện này, chúng thường đánh dấu các mức đáy lớn của giá Bitcoin”. “Trong lịch sử, đây là những thời điểm tuyệt vời để phân bổ vào Bitcoin, với lợi nhuận đáng kinh ngạc.”

Kimmell từ CoinShares nói rằng logic đằng sau tín hiệu mua là nếu giá bitcoin “có xu hướng ổn định vượt qua tốc độ băm trước một giai đoạn tăng giá cao, thì tốc độ tăng có xu hướng”, được đánh dấu bằng đường trung bình động 30 ngày cho việc vượt qua tốc độ băm. trên mức trung bình động 60 ngày, nó “có thể có nghĩa là giá bitcoin đã bắt đầu phục hồi.”

“Tôi thấy chỉ số này không nên chỉ dựa vào để đưa ra quyết định đầu tư, nhưng chắc chắn có thể hữu ích nếu được kết hợp với một loạt các chỉ số và bằng chứng định tính khác”, ông nói thêm.

CoinShares đã đưa ra một biểu đồ để thể hiện mối tương quan giữa tỷ lệ băm và giá bitcoin. Và nó được chia thành các khu vực có “cơn sốt vàng” khi giá bitcoin tăng, và một lượng hàng tồn kho tiếp theo sẽ giảm xuống và sự rung chuyển của các thợ đào khi giá giảm.

Trong một biểu đồ được cung cấp cho CNBC, CoinShares gợi ý rằng thị trường hiện đang trong giai đoạn rung chuyển thường xảy ra trước khi tái cân bằng và một đợt tăng giá. Ngay bây giờ, theo biểu đồ, đường giá bitcoin đang ở dưới tỷ lệ băm.

Biểu đồ cho thấy sự chuyển động của tỷ lệ băm bitcoin so với giá bitcoin ở các giai đoạn khác nhau trong chu kỳ.

CoinShares

Nhưng điều này có thể báo hiệu mức đáy đã gần kề, theo Kimmell.

“Không thể nói liệu chúng ta đã đạt đến mức đầu tư hoàn toàn hay chưa, tuy nhiên có bằng chứng cho thấy chúng ta đang ở trong giai đoạn của chu kỳ khai thác nơi mà sự đầu cơ thường xuyên xảy ra nhất. Thứ hai, nếu các chu kỳ trước đó mang sức mạnh dự đoán, thì đúng vậy, giá bitcoin sẽ vượt qua hashrate một cách đều đặn Kimmell nói.

Vijay Ayyar, phó chủ tịch phát triển doanh nghiệp và quốc tế tại sàn giao dịch tiền điện tử Luno, cũng có quan điểm tương tự.

“Tôi nghĩ rằng chúng ta đã thấy các dấu hiệu đầu cơ rộng rãi do các sự kiện diễn ra trong những tháng trước. Do đó, có khả năng chúng ta có thể có sự khởi đầu của việc hình thành đáy. Thông thường bitcoin hợp nhất trong một phạm vi tổng thể cho thấy sự tích lũy, đó là điều chúng ta Ayyar nói với CNBC qua tin nhắn.

Bitcoin đã được giao dịch trong một phạm vi hẹp khoảng 18.000 đến 25.000 đô la kể từ giữa tháng 6.

Tuy nhiên, có những rủi ro là các chỉ số này không thể hiện khả quan như trước đây do môi trường kinh tế vĩ mô rộng hơn.

Nền kinh tế toàn cầu hiện tại đang ở một trạng thái rất khác so với các chu kỳ tiền điện tử trước đây. Lạm phát tràn lan và lãi suất tăng trên toàn cầu, những khía cạnh chưa từng có trước đây.

Các tài sản rủi ro như chứng khoán Mỹ và đặc biệt là Nasdaq, nơi có mối tương quan chặt chẽ với bitcoin, đã chứng kiến ​​một đợt bán tháo lớn trong năm nay.

“Tất nhiên tất cả những điều này vẫn dựa trên sự tương đồng về lịch sử, và chúng ta đang ở trong một môi trường vĩ mô khác,” Ayyar nói.

“Rủi ro chính vẫn là nền kinh tế và lạm phát, nhưng ngay cả khi đó chúng ta đang tiến gần đến đỉnh lạm phát hơn là không, và do đó, điều này cũng cho thấy rằng đối với tài sản rủi ro, chúng ta đang ở gần mức đáy hơn là không.”